Monthly Archive: July 2021
ช่วงปีที่ผ่านมา ตลาดหุ้นไทยเจอกับแรงกดดันมาโดยตลอด แต่จากนี้ไปปัจจัยกดดันจะเริ่มคลี่คลาย ทั้งเรื่องสงครามการค้า เงินเฟ้อชะลอตัว การเมืองที่นำไปสู่การเลือกตั้ง นโยบายเศรษฐกิจเดินหน้า ต่างชาติมีโอกาสกลับมาซื้อ “หุ้นไทยผ่านจุดต่ำสุดและมีทิศทางที่ดีขึ้น” เทิดศักดิ์ ทวีธีระธรรม ผู้ช่วยกรรมการผู้อำนวยการสายงานวิจัย บล. เอเซีย พลัส บอก โดยมีปัจจัยหลักๆ 2 องค์ประกอบ พื้นฐานหุ้นไทยยังดีในงวด 9 เดือนแรกปีที่ผ่านมา บริษัทจดทะเบียนทำกำไรสุทธิรวมอยู่ที่ 8.1 แสนล้านบาท สำหรับแนวโน้มผลประกอบการไตรมาสสุดท้ายปีที่ผ่านมา คาดว่าจะชะลอตัวลง สล็อตออนไลน์ “ปัจจัยหลักมาจากหุ้นกลุ่มขนาดใหญ่ เช่น พลังงาน มีแนวโน้มผลการดำเนินงานอ่อนตัวลง ที่ได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันที่ปรับลดลง ทำให้ต้องมีการบันทึกขาดทุนสต็อกน้ำมัน...
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โลกกำลังมีการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างหลักๆ 4 ด้าน ได้แก่ การบริโภคอิ่มตัว การเปลี่ยนแปลงของโครงสร้างการผลิต โครงสร้างการเพิ่มกำไรเปลี่ยนแปลง และผลกระทบจากสงครามการค้า ดังนั้น การเลือกลงทุนก็ต้องล้อไปตามการเปลี่ยนแปลงของโลก สล็อตออนไลน์ การบริโภคทั่วโลกอิ่มตัว ทำให้แนวโน้มการเติบโตเศรษฐกิจ (จีดีพี) ลดต่ำลง โดยฐานจีดีพีของโลกที่ใหญ่ขึ้น การอุปโภคบริโภคของประเทศพัฒนาแล้วและประเทศกำลังพัฒนาที่มีรายได้ต่อหัวซึ่งกำลังอิ่มตัว และผลจากสงครามการค้า ทำให้อัตราการเติบโตของจีดีพีโลกใน 3 – 5 ปีข้างหน้า มีแนวโน้มลดลง โครงสร้างการผลิตเปลี่ยนแปลง ด้วยพฤติกรรมผู้บริโภคที่ใช้เทคโนโลยีมากขึ้น การขาดแคลนแรงงาน สภาพสังคมที่เข้าสู่สังคมสูงวัย ขณะเดียวกัน การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานที่ขยายตัวซึ่งทำให้มีการลงทุนใหม่ในระบบสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง เช่น ธนาคารพาณิชย์อยู่ในช่วงเปลี่ยนแปลงโครงสร้างธุรกิจด้วยการใช้ดิจิทัลมากขึ้น หรือโครงการลงทุนในโครงการพัฒนาระเบียงเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก(EEC)...
เป็นที่รู้กันดีว่าช่วงที่บริษัทจดทะเบียนประกาศงบการเงิน นักลงทุนและนักวิเคราะห์จะทำการวิเคราะห์ตัวเลขงบการเงินของบริษัทนั้นๆ ว่าเป็นอย่างไร ถ้าผลออกมาดีกว่าที่คาดก็อาจเป็นโอกาสในการลงทุน ตรงกันข้ามถ้างบออกมาไม่ดีหรือต่ำกว่าคาด ก็ต้องพิจารณาให้ถ้วนถี่ อย่างไรก็ตาม ในงบการเงินนั้นมีข้อมูลยุบยับเต็มไปหมด หากไม่ชำนาญอาจจับต้นชนปลายไม่ถูกว่าจะเริ่มต้นดูตรงไหน แถมบริษัทก็ประกาศงบออกมาพร้อมๆ กัน ยิ่งต้องใช้เวลาในการย่อยข้อมูลและวิเคราะห์ ซึ่งรายการต่อไปนี้คือสิ่งที่ต้องดูในเบื้องต้นเมื่อ “งบการเงิน” ประกาศออกมา สล็อตออนไลน์ กำไรสุทธิ เมื่อบริษัทประกาศงบออกมา ให้มองไปที่บรรทัด “กำไร (ขาดทุน) สุทธิ” ก่อน เพราะเป็นตัวเลขสำคัญตัวหนึ่งที่ชี้เป็นชี้ตายว่าธุรกิจจะอยู่รอดปลอดภัยหรือไม่ โดยกำไรสุทธิหมายถึงตัวเงินที่บริษัทสร้างขึ้นมาทั้งรายได้จากการทำธุรกิจและรายได้อื่นๆ ที่สำคัญเป็นเงินที่หักต้นทุนต่างๆ หักค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร หักภาระดอกเบี้ยจ่าย หักค่าใช้จ่าย รวมทั้งหักภาษีเงินได้นิติบุคคลไปแล้ว ต้องไม่ลืมว่าเงินก้อนนี้ ผู้บริหารบริษัทจะนำบางส่วนมาแบ่งมาจ่ายให้ผู้ถือหุ้นเป็นเงินปันผล รวมถึงกันเอาไว้ไปขยายธุรกิจและเก็บเป็นเงินทุนสำรอง EBITDA...
โดยปรกติแล้ว สิ่งหนึ่งที่มักจะทำให้เรามีความสุขเสมอมาตั้งแต่เด็ก ก็คือ การได้มองเห็นตัวเลขในบัญชีเงินฝากธนาคารของเราเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ แต่เมื่อวันที่เรามีเงินฝากในธนาคารมากขึ้นจนถึงจุดๆ หนึ่ง ทุกคนก็มักจะมีคำถามผุดขึ้นมาในหัวตัวเองเสมอว่า “ควรจะนำเงินไปลงทุนอะไรดี” ในโลกของการเงินมีทรัพย์สิน 4 อย่างที่คนนิยมลงทุนกันมากที่สุดคือ หุ้น พันธบัตร เงินฝาก และทองคำ ซึ่งถ้าหากเราลองลงทุนในทรัพย์สินทั้ง 4 อย่างนี้ (ในประเทศไทย) ด้วยเงิน 1,000 บาทเท่าๆ กัน เมื่อผ่านไป 36 ปี (2518-2554) เราจะพบว่า สล็อตออนไลน์ หุ้นให้ผลตอบแทนสูงสุด โดยเงินลงทุน 1,000 บาท ที่ลงทุนในตลาดหุ้นเมื่อปี...
ช่วงเศรษฐกิจไม่ค่อยดี ธุรกิจหลายแห่งต่างลุ้นว่าจะขายของได้มากน้อยแค่ไหน เพราะถ้าขายไม่ดี กำไรคงหดหายหรือถ้าสถานการณ์ยังไม่ดีขึ้นก็อาจถึงขั้นขาดทุน ผลที่ตามมาคงหนีไม่พ้นสภาพคล่องหรือเงินสดในมือลดลงและไม่เพียงพอในการนำไปต่อยอดทำธุรกิจ ดังนั้น สภาพคล่องทางการเงินจึงมีความสำคัญต่อความอยู่รอดในการทำธุรกิจ สังเกตเห็นว่า แม้บางบริษัทจะโชว์ตัวเลขกำไร แต่พบว่าขาดสภาพคล่องและถึงขั้นปิดกิจการ นั่นเป็นเพราะงบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จมีการบันทึกตามเกณฑ์เงินค้าง ณ ช่วงเวลาหนึ่ง ไม่ใช่เงินสดรับจ่ายจริง จึงไม่รู้ว่าบริษัทมีเงินสดในมือมากน้อยแค่ไหน ดังนั้น ถ้าจะดูว่าบริษัทนั้นๆ มีสภาพคล่องดีแค่ไหน ให้ดูงบกระแสเงินสด เพราะบริษัทจะบันทึกรายการทางบัญชีที่เกิดขึ้น ณ จุดที่บริษัทได้รับเงินเข้ามา ณ ตอนนั้น เช่น ขายสินค้าออกไปก็บันทึกรายการในงบกระแสเงินสดเมื่อได้รับเงินเข้ามาจริงๆ ทำให้งบกระแสเงินสดเปรียบเสมือนเส้นเลือดที่หล่อเลี้ยงการทำธุรกิจ และนี่คือกระแสเงินสด 3 อย่างที่ต้องดู สล็อตออนไลน์ กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (Cash Flow...
ทุกวันนี้ยังมีนักลงทุนที่ยึดติดกับราคาหุ้นที่ขึ้นๆ ลงๆ ทำให้มีการเปลี่ยนแผนการลงทุนระหว่างทาง เวลาหุ้นตกจะมี Emotion เยอะ ทำให้การตัดสินใจไม่ค่อยตรง เวลาหุ้นตก คือ เรื่องที่รู้สึกว่าราคาปรับลดลงมาเดี๋ยวก็ปรับขึ้น และมักจะซื้อถัว คำแนะนำ คือ อย่าพยายามเฉลี่ยต้นทุนโดยเพิ่มการลงทุน ถ้าการลงทุนอันไหนที่ไม่ดี ก็ไม่ควรจะเติมเงินเข้าไป กลยุทธ์ที่สำคัญ นักลงทุนต้องยึดติดกับแผนการลงทุน สล็อตออนไลน์ จากประสบการณ์ที่เคยเป็นคนเทรดเอง และได้อยู่ในช่วงที่ตลาดหุ้นสดใสสุดๆ (Peak) จนถึงวันที่ลงมาหนักมากตอนช่วงวิกฤติเศรษฐกิจปี 2540 สิ่งที่เห็นและทำให้ได้เรียนรู้ คือ ในช่วงที่ตลาดเกิดวิกฤติ ควรที่จะต้องระมัดระวังอะไรบ้าง รวมไปถึงพฤติกรรมบางอย่างที่ควรหลีกเลี่ยง ซึ่งมีทั้งหมด 5 ประการ ดังนี้ การยึดติดกับหุ้นบางตัว...
จากการที่ MSCI เตรียมเพิ่มน้ำหนักหุ้น A-Shares ของตลาดหุ้นจีน จากปัจจุบันอยู่ที่ 10% เป็น 15% ในเดือนสิงหาคมนี้ โดยนับเป็นครั้งที่ 2 จากทั้งหมด 3 ครั้งในปีนี้ (MSCI เพิ่มน้ำหนักขึ้นทีละ 5% ครั้งแรกเพิ่มเป็น 10% ในเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา และจะเพิ่มน้ำหนักเป็น 20% ในเดือนพฤศจิกายนนี้) สล็อตออนไลน์ ปัจจัยดังกล่าว คาดว่าจะมีผลให้เม็ดเงินต่างประเทศ (Fund Flow) ไหลออกจากตลาดหุ้นเอเชีย เข้าสู่ตลาดหุ้น A-Shares จึงเป็นประเด็นที่นักลงทุนไทยให้ความสำคัญกับการวางกลยุทธ์ลงทุนในช่วงนี้ อย่างไรก็ตาม...
“เมื่อหุ้นไทยเปลี่ยนทิศ และยิ่งตลาดเปลี่ยนทิศอย่างรวดเร็ว” เพราะนักลงทุนต้องวิเคราะห์อย่างรอบด้าน ทั้งความเสี่ยงระดับมหภาค, ความเสี่ยงระดับอุตสาหกรรม และความเสี่ยงของบริษัทที่ลงทุน คำถามที่ตามมาติดๆ คือ ต้องทำอย่างไรก่อนตัดสินใจ “ซื้อ” “ถือ” หรือ “ขาย” สล็อตออนไลน์ สไตล์เทรดเดอร์ โดยทั่วไปนักลงทุนสายเทคนิคอล (Trader) จะมีความเชื่อว่าตลาดถูกขับเคลื่อนด้วยความกลัวและความโลภ อีกทั้งข่าวสารหรือข้อมูลต่างๆ ได้ถูกสะท้อนอยู่ในราคาของสินทรัพย์ประเภทนั้นไปแล้ว ทำให้การวิเคราะห์การลงทุนให้ความสำคัญกับการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น, มูลค่าการซื้อ – ขาย (Volume) หรือตัวบ่งชี้ต่างๆ (Indicators) โดยไม่ได้ให้ความสำคัญกับการเติบโตของบริษัทหรือมูลค่าบริษัท อย่างไรก็ดี ในช่วงที่ตลาดผันผวนก็อาจทำให้นักลงทุนหวั่นไหวหรืออาจลืมนึกถึงหลักการที่วางแผนไว้ไปชั่วขณะหนึ่ง ดังนั้น ลองมาย้ำเตือนกันถึงหลักการลงทุนกันอีกครั้ง Method หรือกลยุทธ์การลงทุน...
โดยปกติแล้วช่วงสิ้นไตรมาส 3 ของทุกปีมักไม่ค่อยเกิด Window Dressing เพราะเป็นช่วงที่ตลาดหุ้นมักฟื้นตัวจาก Low Season ของหลายธุรกิจในไตรมาส 2 กองทุนต่างๆ จึงไม่จำเป็นต้องปรับพอร์ตเพื่อให้ผลตอบแทนเป็นบวก แต่สิ้นไตรมาส 3 ปีนี้อาจมีเซอร์ไพรส์ Window Dressing เป็นความเชื่อทางการเงินว่ากองทุนต่างๆ จะปรับพอร์ตการลงทุนเพื่อรายงานผลตอบแทนให้ประทับใจผู้ถือหน่วยลงทุน ซึ่งอาจจะทำเป็นรายไตรมาส รายครึ่งปี หรือรายปี ขึ้นอยู่กับการปิดรอบบัญชีเพื่อรายงานผลการดำเนินงานของแต่ละกองทุน โดยอาจดำเนินการบางอย่าง เช่น สล็อตออนไลน์ ซื้อหุ้นที่มีอิทธิพลกับพอร์ตการลงทุน หรือหุ้นที่มีมาร์เก็ตแคปสูง เพื่อทำให้ผลตอบแทนเฉลี่ยของพอร์ตเร่งตัวขึ้นในสัปดาห์สุดท้ายของแต่ละไตรมาส ขายหุ้นที่ Underperform ในพอร์ต เพื่อนำเงินมาเพิ่มน้ำหนักในหุ้นที่ Outperform...
เมื่อใกล้ถึงปลายปี นักลงทุนที่ชื่นชอบการลงทุนในหุ้นปันผลเริ่มจับตามองและประเมินกันแล้วว่า หุ้นตัวไหนจะจ่ายเงินปันผลต่อหุ้นกี่บาท (EPS) มีอัตราปันผลตอบแทน (Dividend Yield) กี่เปอร์เซ็นต์ และนี่คือคุณสมบัติที่ดีของหุ้นปันผล เลือกบริษัทที่เต็มใจและมีความพร้อมที่จะจ่ายเงินปันผล โดยให้ดูบริษัทที่สร้างผลกำไรที่สม่ำเสมอมั่นคง (ไม่ใช่เป็นบริษัทที่มีกำไรไม่แน่นอน ปีนี้กำไรมาก ปีหน้ากำไรน้อย ปีถัดไปขาดทุน) สล็อตออนไลน์ ดังนั้น เวลาดูว่าบริษัทมีผลประกอบการ ผลกำไรมั่นคงแน่นอน ต้องกลับไปดูผลการดำเนินงานในอดีตว่าเป็นอย่างไร ซึ่งอาจจะดูย้อนหลัง 5 ปีขึ้นไป โดยดูว่าผลกำไรที่ทำได้สม่ำเสมอ หรือว่าขึ้นๆ ลงๆ เลือกบริษัทที่ดำเนินธุรกิจที่ไม่ผันผวน โดยเวลาเลือกหุ้นปันผลต้องมองข้ามหุ้นกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ เพราะเป็นธุรกิจที่ไม่แน่นอน หากเป็นช่วงที่ธุรกิจเป็นวัฎจักรขาลง การซื้อหุ้นเพื่อรอรับปันผลไปเรื่อยๆ คงไม่เหมาะสมมากนัก เนื่องจากเมื่อธุรกิจมีความผันผวน ย่อมทำให้ผลการดำเนินงานมีความผันผวนตามไปด้วย...