Monthly Archive: September 2021

กองทุนรวมตราสารหนี้ กับโอกาสการลงทุน

จากสถานการณ์ความผันผวนในตลาดเงินตลาดทุนทั่วโลก ส่งผลให้ตลาดตราสารหนี้ได้รับผลกระทบด้วย อย่างไรก็ดี เมื่อวันที่ 22 มีนาคม 2563 มีมาตรการเสริมสภาพคล่องของตลาดตราสารหนี้ เพื่อให้ตลาดกลับมาทำงานได้อย่างปกติ หนึ่งในสามมาตรการ คือ ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) จัดตั้งกลไกพิเศษเพื่อเพิ่มสภาพคล่องให้แก่กองทุนรวมผ่านธนาคารพาณิชย์ โดยธนาคารพาณิชย์ที่เข้าซื้อหน่วยลงทุนจากกองทุนรวมตลาดเงิน (Money Market Fund) และกองทุนรวมตราสารหนี้ที่เป็นกองทุนเปิด (Daily Fixed Income Fund) ที่ถือสินทรัพย์คุณภาพดีแต่ได้รับผลกระทบจากการที่ตลาดเงินขาดสภาพคล่อง สามารถนำหน่วยลงทุนดังกล่าวมาวางเป็นหลักประกันเพื่อขอสภาพคล่องจาก ธปท. ได้ โดยจะดำเนินการจนกว่าสถานการณ์ในตลาดการเงินจะเข้าสู่ภาวะปกติ สล็อตออนไลน์ “หลังจากมาตรการดังกล่าวออกมา พบว่าในช่วงวันที่ 23 – 26...

การซื้อหุ้นก็คือการซื้อธุรกิจ

หลายคนคิดว่าเวลาลงทุนในหุ้นเป็นเรื่องที่ยุ่งยาก ต้องมีความรู้ขั้นสูงในการวิเคราะห์หลักทรัพย์ ที่จริงแล้ว ถ้าเราคิดว่า “การซื้อหุ้นก็คือการซื้อธุรกิจ” ก็จะเป็นอะไรที่ง่ายขึ้น ให้ถือเสมือนว่าเราจะเข้าไปทำธุรกิจ แต่จะมีมืออาชีพมารับหน้าที่บริหารแทน ในฐานะที่เราเป็นเจ้าของเงินทุน เราจึงควรทราบวิธีบริหารของมืออาชีพ เช่น เขาใช้กลยุทธ์อะไรในการดำเนินธุรกิจและวิเคราะห์ว่าจะมีโอกาสประสบความสำเร็จหรือไม่ แล้วคู่แข่งใช้กลยุทธ์อะไร จะมีการโต้ตอบอย่างไร เราควรจะรู้รายละเอียดเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ รวมทั้งความต้องการของผู้บริโภคในสินค้านั้น ต้องรู้ระดับอุปสงค์อุปทานของสินค้านั้นในอุตสาหกรรม ต้องเข้าใจว่าการเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยีและปัจจัยที่เกี่ยวข้องในอนาคตจะกระทบต่อธุรกิจในอุตสาหกรรมอย่างไรควรเข้าใจและตีความตัวเลขหรือข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจเหล่านี้ได้ สล็อตออนไลน์ เนื่องจากหุ้นของบริษัทจดทะเบียนมีให้เลือกมากมายและอยู่ในหลายกลุ่มอุตสาหกรรม นักวิเคราะห์หลักทรัพย์จำนวนมากได้พยายามสร้างความเชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่งเป็นการเฉพาะ เพื่อให้สามารถวิเคราะห์ธุรกิจในอุตสาหกรรมนั้นได้อย่างลึกซึ้งเป็นพิเศษ รู้เทคนิคในการวิเคราะห์และเหตุการณ์ในการเปรียบเทียบ เช่นการใช้อัตราส่วนทางการเงินของบริษัทเปรียบเทียบกับของอุตสาหกรรม หรือการใช้อัตราส่วนทางการเงินพิเศษเฉพาะอุตสาหกรรม เป็นต้น ซึ่งนักลงทุนเองก็สามารถเลียนแบบวิธีวิเคราะห์ธุรกิจแบบนี้ได้ เนื่องจากข้อมูลรายละเอียดที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจมีจำนวนมาก เพื่อให้ง่ายต่อการวิเคราะห์ เราอาจเริ่มต้นจากการทำความเข้าใจแบบจำลองทางธุรกิจ (Business Model) ของธุรกิจนั้น ซึ่งบางครั้งก็เรียกว่า...

หุ้นสามัญ: เครื่องจักรผลิตเงินอัตโนมัติ

หลายๆ ท่านที่อยากลงทุนใน “หุ้นสามัญ” แต่ยังกล้าๆ กลัวๆ ไม่ยอมลงทุนเสียที วันนี้ผมมีเรื่องราวของเพื่อนรุ่นน้องสมัยเรียนปริญญาโทมาเล่าสู่กันฟังครับ เพื่อนรุ่นน้องของผมคนนี้ ปัจจุบันเป็นหนุ่มใหญ่วัย 50 ปี ที่น่าสนใจ คือ เขาบอกว่าเพิ่งออกจากงานมาอยู่บ้านเฉยๆ สถานะการเงินแม้ไม่ถึงขั้นมหาเศรษฐี แต่ใม่ต้องทำงานตลอดชีวิตก็ได้ ผมบอกว่านี่แหละที่เขาเรียกกันว่า“มีอิสรภาพทางการเงิน” เลยถือโอกาสขอเคล็ดลับจากเขา สล็อตออนไลน์ เขาบอกว่า “ผมวางแผนการเงินมาตลอดชีวิตการทำงาน ทั้งแผนการเงินของตนเองและครอบครัว ตอนนี้ลูกชายคนเดียวของเขาก็จบการศึกษาระดับปริญญาโทจากต่างประเทศ และแต่งงานมีครอบครัวไปแล้ว เหลือแค่ 2 คน สามีภรรยา นับดูเงินและทรัพย์สินที่มีแล้ว ก็น่าจะพอเลี้ยงตัวเองได้” เขาบอกต่ออีกว่า เขา 2 คน...

รู้ได้อย่างไร เมื่อไหร่ควรจะขายหุ้น?

นักลงทุนบางคน “ซื้อ” หุ้นเป็น และได้ราคาที่ดี แต่เมื่อถึงเวลา “ขาย” กลับล้มเหลว ทั้งๆ ที่การซื้อและขายหุ้นอย่างเหมาะสม เป็นวิธีการทำกำไรที่สำคัญสำหรับนักลงทุนที่คาดหวังผลตอบแทนจากการลงทุนในหุ้นจากส่วนเกินราคา (Capital Gain) แต่ที่ผ่านมายังได้ยินประโยค “จะขายหุ้นเมื่อไหร่ดีนะ” อยู่บ่อยๆ สะท้อนให้เห็นว่ายังมีนักลงทุนที่เก่งแค่“ซื้อ” แต่ตอน “ขาย” กลับไม่สามารถหาราคาที่เหมาะสมและจับจังหวะเวลาได้ ดังนั้น การขายหุ้นที่ดีต้องประกอบไปด้วย “ราคาและเวลาที่เหมาะสม” เพื่อให้แน่ใจว่าจะสามารถเก็บรักษาผลกำไรและช่วยลดโอกาสการสูญเสียลงได้ สล็อตออนไลน์ มีปัจจัยน่าสนใจอยู่เรื่องหนึ่งเกี่ยวกับการ “ขาย” หุ้น นั่นคือ ถ้าไม่เกิดความโลภก็เกิดความไม่แน่ใจว่าเอาอย่างไรต่อกับหุ้นที่ถืออยู่ ซึ่งเรื่องนี้เป็นที่เกิดมาจากอารมณ์ของนักลงทุน โดยที่ไม่ดูว่าปัจจัยพื้นฐานที่แท้จริงของหุ้นนั้นๆ อยู่ที่ตรงไหน ยกตัวอย่างเช่น นักลงทุนซื้อหุ้นที่ราคา...

ชีวิตการลงทุน คือ การเลือกและตัดสินใจ

ในโอกาสที่บทความนี้ เป็นบทความแรกที่ผมได้รับเกียรติจากตลาดหลักทรัพย์ฯ มาร่วมเขียนบทความ ก็ขออนุญาตฝากเนื้อฝากตัวกับพ่อแม่พี่น้อง นักลงทุน และผู้อ่านทุกท่านครับ ผมเอง นายนิ้วโป้ง… มีโอกาสได้เขียน ได้เล่า ได้บรรยาย เรื่องราวทางการลงทุน ให้เป็นภาษาง่ายๆ สู่สังคมนักลงทุนไทยในวงกว้าง ในช่วงระยะเวลาหลายปีที่ผ่านมา ทั้งผ่านตัวหนังสือในเฟซบุ๊คแฟนเพจ ผ่านงานของตลาดหลักทรัพย์สัญจร มีทติ้งสมาคมหุ้น และผ่านงานบรรยายมากมายในหลายโอกาส วันนี้ก็ขอเล่าเรื่องแรกเกี่ยวกับชีวิตการลงทุน ท่านผู้อ่านเคยได้ยินสุภาษิตจีนโบราณนี้มั้ยครับ ? ที่กล่าวไว้ว่า….. -> ลูกผู้หญิง กลัวที่สุด คือ เลือกสามีผิด -> ลูกผู้ชาย กลัวที่สุด คือ เลือกอาชีพผิด สล็อตออนไลน์...

หุ้นจ่ายปันผลเยอะๆ ดีจริงหรือ?

มีหุ้นอยู่ประเภทหนึ่ง ที่มีนักลงทุนจำนวนมากให้ความสนใจ โดยเฉพาะผู้ที่ต้องการกระแสเงินสดไว้ใช้จ่าย เช่น นักลงทุนเต็มเวลา นักลงทุนวัยเกษียณ นักลงทุนที่เทียบผลตอบแทนการลงทุนกับดอกเบี้ยธนาคาร หุ้นประเภทนั้นคือ “หุ้นที่จ่ายปันผลสูงๆ” ซึ่งพอดีตอนนี้ตรงกับช่วงเวลาจบไตรมาส 1 ขึ้นต้นไตรมาส 2 ในทางปฏิทินหุ้นถือกันว่าเป็นเทศกาล “จ่ายปันผล” นั่นเอง ก็มีตั้งแต่การประชุมผู้ถือหุ้น ขออนุมัติจ่ายปันผล ประกาศจ่ายปันผล กำหนดวัน XD และการจ่ายปันผลจริงๆ สล็อตออนไลน์ นักลงทุนบางคน พุ่งเข้าตลาดหุ้นและเลือกซื้อหุ้นที่ปันผลสูงก่อนวัน XD เพื่อหวังกินเงินปันผล… บางคนเลือกซื้อหุ้นที่เพิ่งจ่ายปันผลเยอะๆหลังวัน XD เพื่อเก็บหุ้นที่ราคาถูกลง… และบางคนมองว่าหุ้นปันผลสูงมีไว้ครอบครองระยะยาว ไม่ขาย ต้องเก็บกินปันผลนานๆ แนวห่านทองคำ...

เทคนิค Screen หุ้นเมกะเทรนด์

อุตสาหกรรมใดจะโตยาวนานเป็น “เมกะเทรนด์”?หุ้นตัวไหนจะได้ประโยชน์มากที่สุดจากแนวโน้มนั้น?และราคาหุ้นนั้นยังเหมาะสมสำหรับการลงทุนหรือไม่?เป็นคำถามยอดฮิตสำหรับการลงทุนระยะยาว บทความนี้ไม่ได้ตอบคำถามข้างต้นโดยตรง แต่จะพยายามจะสอนวิธี “ตกปลา” แทนที่จะให้ปลาโดยตรง แรกสุด ลองย้อนกลับไปดูเบื้องหลังการค้นหาหุ้นเมกะเทรนด์โดยใช้แนวคิดการวิเคราะห์หุ้นแบบ Top-Down ที่ช่วยจำกัดขอบเขตการวิเคราะห์ให้แคบลง ประหนึ่งนักลงทุนมีมุมมองแบบนกที่บินสูง จึงมองภาพกว้างได้ดีกว่า สล็อตออนไลน์ จากนั้น ค่อยทุ่มสรรพกำลังลงไปค้นหาหุ้นในอุตสาหกรรมเป้าหมายที่เข้าเงื่อนไขเป็นเมกะเทรนด์ เนื่องจากเป็นไปไม่ได้เลยที่นักลงทุนคนหนึ่งจะติดตามพัฒนาการของทุกบริษัทในตลาดหลักทรัพย์ฯ ที่มีมากกว่า 600 บริษัท เมื่อผนวกกับแนวคิดการวิเคราะห์แบบ Bottom-Up ที่ช่วยวิเคราะห์แบบเจาะลึกทั้งข้อมูลเชิงคุณภาพและเชิงปริมาณ รวมถึงเชิงเปรียบเทียบของหุ้นทุกตัวในอุตสาหกรรม จะช่วยคัดกรองหุ้นผู้ชนะในระยะยาวที่อยู่ในอุตสาหกรรมที่เป็นเมกะเทรนด์ รวมถึงประเมินมูลค่าหุ้นที่เหมาะสมสำหรับการเข้าลงทุนอีกด้วย บทความนี้แบ่งเป็นหลายส่วน เริ่มด้วยการวิเคราะห์ Top-Down เพื่อค้นหาอุตสาหกรรมที่โตต่อเนื่องเป็นเมกะเทรนด์ จากนั้นจะต่อยอดโดยใช้การวิเคราะห์แบบ Bottom-Up เพื่อค้นหาหุ้นผู้ชนะในแต่ละอุตสาหกรรม เริ่มด้วยการทำความรู้จักกับเมกะเทรนด์ก่อน เมกะเทรนด์...

มือใหม่… ฝึกวิเคราะห์ค้นหาหุ้น Growth Stock

ประมาณปลายๆ ทศวรรษ 1990 เป็นยุคของกิจการเทคโนโลยีที่เติบโตอย่างก้าวกระโดด ส่งผลให้หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเป็นที่หมายปองของนักลงทุนทั่วโลก ราคาหุ้นปรับขึ้นรวดเร็วราวติดจรวดจนกลายเป็นหุ้นที่ถูกขนานนามว่า “หุ้นเติบโต หรือ Growth Stock” แต่นั่นก็ไม่ได้ความว่านักลงทุนทุกคนจะประสบความสำเร็จ เพราะขึ้นชื่อว่าผลตอบแทนงามๆย่อมมาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงขึ้นตามไปด้วย หุ้นเติบโต ส่วนใหญ่เกิดจากธุรกิจที่กำลังขยายกิจการ ใช้เงินลงทุนในแต่ละปีค่อนข้างสูง และเงินลงทุนมักจะเป็นเงินที่กู้ยืมจากสถาบันการเงิน ซึ่งตามทฤษฎีแล้วยอดขายและกำไรของบริษัทเหล่านี้จะเติบโตอย่างรวดเร็ว สล็อตออนไลน์ และเมื่อได้กำไรก็จะนำไปลงทุนหรือขยายธุรกิจต่อไป ดังนั้น ผลการดำเนินงานที่เติบโตอย่างก้าวกระโดดจะเป็นตัวผลักดันให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วตามไปด้วย นักลงทุนที่กำลังมองหาหุ้นเติบโตอาจจะสงสัยว่ามีวิธีการคัดกรองหุ้นอย่างไร? โดยรวมแล้วหนีไม่พ้นการมองและแสดงความกังวลกับศักยภาพการเติบโตทางธุรกิจในอนาคต รวมถึงข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับประสิทธิภาพการบริหารงานของบริษัท รวมถึงภาพรวมของอุตสาหกรรมนั้นๆ นั่นหมายความว่า หากจะประสบความสำเร็จกับการลงทุนในหุ้นเติบโต ก็คือ ให้มองไปที่ยอดขาย กำไร ความสามารถที่ราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นในวันข้างหน้ามากกว่าการเลือกหุ้นเติบโตจากหุ้นที่มีราคาต่ำ เมื่อมองกันแบบนี้ หุ้นเติบโตจึงมักจะมีค่า P/E...

มือใหม่ลงทุนต้องรู้จักหยุดการขาดทุน

นักลงทุนมือใหม่หลายคนเมื่อเริ่มต้นลงทุนมักจะมีหลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหุ้นเป็นของตนเอง บางคนอาจจะถนัดที่ใช้ปัจจัยพื้นฐานเป็นเกณฑ์ในการคัดเลือกหุ้น บ้างก็ถนัดที่จะใช้ปัจจัยเทคนิคเป็นเครื่องมือหลักเพื่อจับจังหวะการทำกำไร ซึ่งสิ่งเหล่านี้ล้วนแล้วแต่เป็นความถนัดเฉพาะตัวที่ไม่มีกฎเกณฑ์ใดตายตัวสำหรับนักลงทุนแต่ละท่าน แต่สิ่งหนึ่งที่เป็นสิ่งสำคัญที่นักลงทุนทุกคนควรจะต้องรู้และปฏิบัติตามอย่างมีวินัยนั่นคือเรื่องของการหยุดการขาดทุนไม่ว่าจะด้วยวิธี “Stop Loss” หรือ “Cut Loss” นั่นเอง สล็อตออนไลน์ Warren Buffett นักลงทุนผู้ยิ่งใหญ่ มีกฏเกณฑ์ในการลงทุนที่เคร่งครัด และ เขามักจะบอกกฏเหล่านี้ของเขาให้แก่นักลงทุนอยู่เสมอ นั่นคือ กฎข้อที่ 1 ของการลงทุน คือ ห้ามขาดทุน (Never lose money) และกฎข้อที่ 2 คือ อย่าลืมกฎข้อที่ 1 (Never forget...

วัฏจักรตลาดหุ้น

ผู้เขียนได้มีโอกาสสัมภาษณ์ คุณไพบูลย์ นลินทรางกูร ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บล.ทิสโก้ เกี่ยวกับวัฏจักรตลาดหุ้น ซึ่งคุณไพบูลย์เชื่อว่าเรื่องดังกล่าวมีความสำคัญ เพราะหากนักลงทุนเข้าอกเข้าใจเรื่องนี้เป็นอย่างดีแล้ว จะลดความกังวลเกี่ยวกับสภาวะตลาดลงไปได้ และอาจจะไม่ต้องนั่งเฝ้าหน้าจอเพื่อลุ้นราคาหุ้นแบบวันต่อวัน ดังนั้น หากนักลงทุนเข้าใจวัฏจักรตลาดหุ้นจะทำให้เข้าใจตลาดหุ้น และลงทุนได้อย่างมีศักยภาพมากยิ่งขึ้น สล็อตออนไลน์ สำหรับวัฏจักรตลาดหุ้นในมุมมองของคุณไพบูลย์นั้นมี 4 ช่วงด้วยกันคือ 1.The Great Bond Bull Market ยุคทองของตลาดตราสารหนี้ ยกตัวอย่าง นับตั้งแต่เกิดวิกฤติซับไพร์ม อัตราดอกเบี้ยทั่วโลกปรับลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยในช่วงประมาณปี 2009 – 2011 หากนักลงทุนลงทุนในตราสารหนี้ จะได้ผลกำไรส่วนต่างจากราคา (capital gain)...